कुछ समय पहले मैंने SBI Mutual Fund का एक विज्ञापन देखा था जिसमें equity mutual fund से Systematic Withdrawal Plan (SWP) करने का सुझाव दिया गया था|
उस विज्ञापन के अनुसार अगर आपको नियमित आय (regular income) चाहिए तो equity mutual fund से SWP करना एक Fixed Deposit (FD) की तुलना में बेहतर विकल्प है| SBI Mutual Fund ने एक उदाहरण की सहायता से यह समझाने की कोशिश करी|
इस पोस्ट में आईये देखते हैं की SBI Mutual Fund क्यों गलत है| ऐसे विज्ञापनों से निवेशक केवल गुमराह होंगे|
पढ़ें: म्यूच्यूअल फण्ड क्या है? What is Mutual Fund in Hindi?
SBI Mutual Fund का विज्ञापन किस बारे में था?
सीधे दिए गए उदाहरण पर आतें हैं|
मान लिए आप एक equity म्यूचुअल फंड और bank fixed deposit में 50 लाख रुपये का निवेश करते हैं|
Equity funds शेयर बाजार से जुड़े रिटर्न प्रदान करते हैं जबकि Bank Fixed deposit में एक निश्चित 7.2% प्रति वर्ष return मिलता है।
आप प्रति माह equity fund से 30,000 रुपये निकालते हैं। इसका मतलब की आप हर महीने 30,000 रुपये की units बेच देते हैं|ऐसा आप एक Systematic withdrawal plan (SWP) के द्वारा कर सकते हैं|
ध्यान दे यहाँ बात SBI Mutual Fund से SWP के बारे में हो रही है, न की SIP (Systematic Investment Plan) के बारे में| SIP में आप हर महीने एक निश्चित राशि निवेश करते हैं, जबकि SWP में आप एक निश्चित राशि निकालते हैं|
बैंक Fixed deposit के मामले में 30,000 रुपये आपको मासिक ब्याज मिलेगा|
इसलिए, दोनों निवेशों से pre-tax income 30,000 रुपये per month होगी।
Equity Fund में आपको मुनाफे पर 15% capital gains टैक्स देना होना (short term)| Fixed Deposit के ब्याज पर आपको अपने टैक्स bracket के हिसाब से टैक्स देना होगा|
Equity mutual fund से SWP करने पर पूरे साल में आप केवल 3,233 रुपये का capital gains tax देते हैं|
इसका मतलब पूरे साल में आपकी net income हुई 3.57 लाख रुपये (3.6 लाख रुपये – 3,233 रुपये)|
अगर आपने 50 लाख रुपये FD में लगाये होते, तो आपकी आमदनी होती 3.6 लाख रुपये| पर अगर आप 30% अक्स bracket में हैं, तो आपको इस पर 30% टैक्स देना होता| तो टैक्स देने के बाद आप पर बचते 2.49 लाख रुपये|
अगर तुलना करें, equity fund से SWP में 3.57 लाख और FD में 2.49 lakhs|
और यही नहीं, equity fund में साल के आखिर में आपके निवेश की value 52.35 लाख हैं| FD तो ५० लाख का ही है|
तो गर देखे तो, equity फण्ड में SWP करने से आप बेहतर cash flow प्राप्त करते हैं, कम tax देते हैं और आपके निवेश का मूल्य भी ज्यादा है।
आपको और क्या चाहिए?
क्या इक्विटी म्यूच्यूअल फण्ड से SWP एक fixed deposit से अच्छा विकल्प है?
नहीं, ऐसा नहीं है। आइये देखते हैं क्यों?
पढ़ें: कैसे चुनाव करें अपने लिए बेस्ट म्यूच्यूअल फण्ड का?
पढ़ें: 2018 में निवेश करने के लिए बेस्ट म्यूच्यूअल फण्ड (Best Equity Mutual Funds for 2018)
क्या कमी है और क्या चीज़ छुपायी गयी है इस विज्ञापन में?
विज्ञापन में यह माना गया है की निवेशक (investor) 30% tax ब्रैकेट में आता है । यह भी हो सकता है की Investor बहुत कम टैक्स ब्रैकेट में हो।
उदाहरण के लिए, यदि आप 20% टैक्स ब्रैकेट में आते है, तो आपका कुल 74,160 रुपये (फिक्स्ड डिपॉजिट के मामले में) का टैक्स देना होंगा। इसका मतलब आपको मिलेंगे 2.86 लाख रुपये|
परन्तु इससे भी महत्वपूर्ण एक और पहलु है|
महत्वपूर्ण पहलू
SBI MF ने उस अवधि को उठाया है जब शेयर बाज़ार ने अच्छा प्रदर्शन किया है।
AMC ने 1 मई, 2016 से 1 मई, 2017 तक की अवधि को उठाया, जब Nifty 7806 से बढ़कर 9313 हो गई, जो 19.3% की बढ़त है।
अब चलिए SWP की एक ऐसी अवधी चुनते हैं जब की शेयर मार्केट ने अच्छा न किया हो| ध्यान रखें जबाप निवेश करते हैं अब आपको पता नहीं होता की शेयर बाज़ार में कैसे रिटर्न आने वाले हैं|
आप 1 मार्च 2015 को lump sum निवेश करते हैं और अगले एक साल के लिए हर महीने 30,000 रुपयेकी units बेचते हैं (SWP के द्वारा)|
मैंने 50 लाख रुपये के निवेश के लिए SBI BlueChip Fund को चुना है।
अब देखिये|
आपके पास साल के आखिर में केवल 41.68 लाख रुपये बचे हैं|
FD में आपके पास 50 लाख रुपये बचे होते|
आपको SWP से बेहतर cashflow (आय) तो मिला होगा पर आपका तकरीबन 20% निवेश गायब हो गया|
ध्यान रखें इससे ज्यादा नुक्सान भी हो सकता था|
अब सोचिये यह नुकसान आपको रिटायरमेंट के दौरान होता है, तो आपको कितनी परेशानी हो सकती है। आखिर आपको अपने निवेश से नियमित आय की ज़रुरत रिटायरमेंट के दौरान ही तो पड़ेगी|
आप देख सकते हैं की SBI Mutual फण्ड ने कितनी चालाकी से वेह समय चुना जब की शेयर बाज़ार ने अच्छा किया|
ध्यान रखें
- शेयर बाजार इस से भी खराब रिटर्न दे सकता हैं|
- बाजार अगले 1 साल या अगले कुछ वर्षों कैसा प्रदर्शन करेगा, इस बात का अनुमान लगाना मुश्किल है। निवेश करते समय, आपको यह सुनिश्चित करना होगा कि एक बाजार का एक खराब चरण (bad phase) आपकी आर्थिक स्तिथि को इतना कमजोर न कर दे, की आप उससे उबर ना पायें।
क्या Systematic withdrawal plan (SWP) एक बुरा विचार है?
नहीं, Systematic withdrawl plan (SWP) कोई बुरा विचार नहीं है।
पर SWP एक equity mutual fund से करना एक बुरा विचार है| और यहीं SBI Mutual Fund ने निवेशकों को गुमराह करने की कोशिश करी है|
SWP हमेशा केवल एक Debt mutual फण्ड से ही करें| Debt mutual फण्ड का चुनाव भी सही से करें|
पढ़ें: म्यूच्यूअल फण्ड सिप (Mutual Fund SIP) क्या है? क्या हैं फायदे?
क्या सीख है आपके लिए?
Equity mutual fund निवेश करने का एक अच्छा तरीका हैं। परन्तु Equity mutual funds (इक्विटी म्यूच्यूअल फण्ड) में केवल लम्बी अवधि के लिए ही निवेश करना चाहिए| कम समय में नियमित आय देने के लिए बिल्कुल भी अनुकूल नहीं है|
SBI Mutual Fund द्वारा लापरवाही से बनाये गए विज्ञापन से बहुर सारे निवेशक गुमराह हो सकते हैं और बादमें उन्हें निराशा का सामना भी करना पड़ सकता है|
यहाँ शायद SBI mutual fund के लिए भी सीख है| ऐसे गैर-ज़िम्मेदार विज्ञापनों से वह केवल निवेशकों को ही नहीं बल्कि पूरी म्यूच्यूअल फण्ड इंडस्ट्री को नुक्सान पहुँचा रहे है|
